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[全球快讯]老虎环球大盘点:非美国公司拿走60%投资,早期阶段占30%

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水草 水草 2019-02-20 17:00

导语 创头条编译  美国顶尖对冲基金老虎环球(Tiger Global)由Chase Coleman于2001年成立。Coleman曾经是美国对冲基金和...

[全球快讯]老虎环球大盘点:非美国公司拿走60%投资,早期阶段占30%

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创头条编译  美国顶尖对冲基金老虎环球(Tiger Global)由Chase Coleman于2001年成立。Coleman曾经是美国对冲基金和家族办公室Tiger Management的技术分析师,该基金由Julian Robertson成立,在2000年关闭。

据美国知名科技博客Business Insider报道,Robertson给了Coleman 2500万美元,让Coleman成立自己的科技基金,这个基金就是我们现在所知的老虎环球。

老虎环球是科技领域里一个多产的风险投资者。2018年10月,其第11只风险投资基金完成募资,总额近38亿美元。这是老虎环球迄今为止最大的一只基金,也是去年宣布的最大基金之一。

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自成立以来,老虎环球投资了250多家公司。一些早期投资包括针对领英和Facebook的二级市场交易,这两笔交易均发生在领英和Facebook上市前。据《福布斯》杂志报道,光是对Facebook的投资就让老虎环球赚了10亿美元。

老虎环球并不只投资即将上市的成长阶段公司。其创始人Coleman的领英页面显示,老虎环球的私募股权策略有一个“十年投资期,瞄准成长型非上市公司”。

这一说法得到InVision首席运营官David Fraga的支持。他说老虎环球的增长策略强调长期成功,而不是短期内的“过度优化”。老虎环球在2013年首次投资Invision,领投了该公司的A轮融资,在2014年又领投了该公司的B轮融资。

自成立以来,老虎环球30%的投资是早期阶段投资(A轮和B轮),20.5%是C轮投资。

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从2011年开始,老虎环球的投资节奏开始大幅度加快。

在这一年,老虎环球投资了多家如今发展良好的美国公司,例如参投Square(一家移动支付公司)的1亿美元C轮融资,领投Warby Parker(一家直接面向消费者的眼镜创业公司)的1200万美元A轮融资和Eventbrite(一家在线票务平台)的5000万美元E轮融资。

其他知名投资对象包括招聘网站Glassdoor、CRM平台Freshworks、直接面向消费者的剃须公司Harry's以及动感单车公司Peloton——据报道该公司准备IPO。

全球布局

老虎环球的投资遍布全球(具体分布见下图),尤其看重中国和印度这两个新兴市场。

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如图所示,老虎环球60%的投资(笔数)针对美国以外的公司,其中30.5%针对印度公司,11%针对中国公司。

老虎环球在2003年开始投资中国公司,投资对象包括阿里巴巴的竞争对手京东。该基金在2011年3月首次投资京东,参与了京东15亿美元的C轮融资,之后在2012年11月又参与了京东2.5亿美元的D轮融资。

有趣的是,老虎环球在2014年领投在线学习平台一起作业的2000万美元C轮融资。在2018年,这家教育科技公司一共获得新加坡淡马锡和今日头条4.5亿美元投资,并因此登上新闻头条。此外,老虎环球还领投了多家中国公司的巨额融资,如生鲜移动电商平台美菜网和北京人工智能巨头商汤科技。

印度

老虎环球是首批对印度感兴趣的美国投资者之一,并在这个新兴市场下了巨大赌注。2010年6月,老虎环球首次在印度进行领投,对象是印度电子商务公司Flipkart的B轮融资。自那以后,该基金一共在印度进行了80多笔投资。

Pankaj Jain曾经是500 Startups在印度的合伙人,他表示印度互联网用户的增长让更多人对印度创业生态系统产生兴趣。

“我觉得2010年是印度创业生态系统的一个真正转折点,”Jain说,“像Flipkart这样的电子商务公司开始获得真正的发展,其他公司如SnapDeal也在以相对较快的速度融资并且瞄准了线上销售。”

他补充说,由于当时对冲基金投资市的波动性相对较大,像老虎环球和Falcon Edge这样的美国基金可能正在寻找能够带来稳定收益的投资活动。他认为,硅谷对美国创业生态系统的控制可能促使一些美国基金更加密切地关注中国和印度等快速增长的新兴市场。

“老虎环球跟印度其他大型投资者不一样。它会事先做好所有的功课,找出自己喜欢的公司,会见这些公司,然后几乎会立即作出决定,”Jain说。

到2015年,低价4G服务的推出推动印度移动互联网用户继续增长,印度市场潜力进一步增大。在首次领投Flipkart之后的几年里,老虎环球继续以更大的力度投资Flipkart,以及时尚电子商务公司Myntra和打车公司Ola。

“在500 Startups,我们对多家种子阶段创业公司进行小额投资。2015年,老虎环球来了,说,‘嘿,我们将采用同样的策略进行A轮投资。’”那一年,老虎环球在印度领投或者参投了33轮融资,其中60%是早期阶段融资。Jain说,Tiger老虎环球在2015年的投资活动“引发了一阵狂热”,吸引了日本和中国投资者,特别是曾与老虎环球有过合作的投资者。

投资放缓

2015年之后,老虎环球放慢了在印度的投资步伐。在2016年和2017年,该基金在印度只进行了七笔投资。与此同时,它在其他地方的投资速度也放慢了。在这两年,老虎环球一共只进行了20笔投资,并且没有募集新基金。

老虎环球似乎将精力从投资转移到了其大型投资的退出上。该基金的许多投资组合公司在2017年和2018年被收购,包括迪拜电商Souq,该公司在2017年5月被亚马逊以5.8亿美元收购。其他一些退出超过了10亿美元。2018年1月,滴滴出行以10亿美元收购巴西打车服务99;2018年5月,Recruit Holdings以12亿美元收购Glassdoor,沃尔玛达以160亿美元收购Flipkart约77%的股份。其他投资组合公司,如京东和Spotify,则走了上市路线。

第11只基金

现在,老虎环球的投资活动似乎再次升温,自2018年初以来该基金参与了53轮融资,领投了其中的42轮。在这42笔投资中,约70%针对后期阶段创业公司,近一半针对美国创业公司,仅4笔针对印度,12笔针对中国。

尽管不再大力投资印度公司,老虎环球仍然吸引了人们的关注,因为它在投资新的、非传统的垂直行业,其中之一是大麻。

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老虎环球与专注投资大麻行业的风投公司Casa Verde Capital一起投资了美国大麻监管创业公司Metrc。它还领投了大麻POS(销售点终端)平台Green Bits的A轮融资,Casa Verde也参与了此轮融资。Green Bits首席研发管Charlie Wilson在一封邮件中表示,老虎环球准备投资大麻,就像它之前准备投资印度一样。

“老虎环球几乎领先于所有同行,他们不仅对大麻表现出好奇,还采取了实际行动。”Wilson写道,“当他们确定Green Bits是大麻零售领域里的一名领导者后,毫不犹豫进行了投资。”

老虎环球第11只基金募集了38亿美元。有了这些新资金,我们可以预期老虎环球将继续在新兴的垂直领域和新兴市场处于领先地位。无论它是否愿意,它都将登上各地科技媒体的头条。

编译:邓桂华。原文——https://news.crunchbase.com/news/prolific-tiger-global-management-maintains-strong-investment-posture/

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